Analyse technique dynamique

La hausse de la volatilite des marches liee a l'arrivee des valeurs de haute technologie dans les indices de reference comme dans l'indice Dow-Jones. La possibilite pour les particuliers d'avoir acces au temps reel differe, sans hausse notable du cout d'utilisation des logiciels, ce qui va leur permettre de prendre position pour une semaine en ne consultant leur ecran qu'une fois par jour.

Pour ces raisons, deux options de suivi de marches sont offertes dans cet ouvrage : gestion et speculation. L'analyse des fluctuations de la volatilite est devenue incontournable. Les methodes d'analyse technique classique : Elliott, Gann, l'analyse graphique... n'en tiennent pas compte. Une refonte de l'approche de l'analyse technique est donc necessaire pour faire des previsions de bonne qualite. De par leur formule, les bandes de Bollinger sont actuellement l'outil le plus performant pour analyser un marche dans lequel la volatilite bouge fortement. L'analyse technique dynamique (ATDMF) est centree sur une analyse originale de ces bandes.

A la question posee a John Bollinger, lors du congres mondial de l'IFTA (International Federation of Technical Analysts) a Rome en octobre 1998, demandant un ouvrage de reference sur l'utilisation des bandes de Bollinger, celui-ci s'est contente de montrer la premiere edition de " Analyse technique dynamique " en indiquant : c'est le livre qu'il faut lire. Notre methode se distingue, en outre, de l'analyse technique classique pour d'autres raisons essentielles : elle s'adresse aussi bien aux investisseurs qu'aux operateurs desirant faire des operations de speculation ou saisit des opportunites sur les marches.

Avec l'ATDMF, nous vous proposons une demarche scientifique qui vous permet de gerer une position quel que soit le type de fluctuation a venir du marche (nulle, faible ou tres fortes), la nature du marche (actions, indices, devises, taux d'interet, matieres premieres) pour une duree comprise entre quinze minutes et plusieurs semaines. Avec l'ATDMF, le temps consacre a l'analyse d'un produit se fait en trente secondes pour un analyste confirme (une trentaine d'heures sont suffisantes pour maitriser parfaitement la methode). Alors, un autre type de martingale ? 20 % des operations se traduisent par une perte avec une moyenne de 3 % et jamais plus de 5 %. Les gains, eux, sont fonction de la volatilite des marches et, au dire des operateurs, justifient d'utiliser cette troisieme version de l'ATDMF comme seule methode de travail.

Philippe CAHEN (STA ; ingenieur CNAM) est responsable de l'analyse technique au Credit Lyonnais. Il utilise l'analyse technique depuis 1970. Depuis treize ans il intervient dans des seminaires et dans differentes ecoles superieures de commerce. Il est l'auteur de nombreux ouvrages consacres a l'analyse technique.

Sommaire

Presentation

• Interet d'une analyse dynamique
• Etats d'un marche
• Besoins des differentes categories d'intervenants
• Correction ou changement de tendance

• Securite
• Intervenir sur les marches
• Triptyque
• Demarche des investisseurs et des speculateurs

• Les indicateurs cycliques
• Les indicateurs d'objectifs

• Criteres necessaires pour que les figures puissent se former

• Reclassement d'une bulle en paralleles
• Specificite des paralleles
• Preparalleles
• Non paralleles
• Impact d'une divergence sur les bandes de Bollinger
• Non divergence des bandes de Bollinger
• Demi-bulle
• Non demi-bulle
• Configuration graphique - gap

• Gestionnaires = utilisation des stochastiques et MACD
• Speculateurs/recherche d'opportunites = attente de T2

• Marche stable - stochastique
• Tendance faible ou moyenne - MACD
• Tendance forte ou tres forte - bandes de Bollinger

• Tableau de bord
• Analyse d'un triptyque