Comment tremble la main invisible

Incertitude et marchés

Eric Brian

210 pages, parution le 08/09/2009

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Résumé

Il est largement admis aujourd'hui que la crise financière amorcée en 2007, et accentuée à l'automne 2008, a révélé une faille dans les systèmes de gestion des risques, une défaillance des techniques de fixation des prix et une démesure des interventions spéculatives. Répondant à ce constat, ce livre propose une nouvelle approche de la cohérence des marchés, ce que Adam Smith a appelé la "main invisible". Il analyse les conséquences de cette hypothèse sur la modélisation des phénomènes financiers et le comportement des investisseurs.

Issu d'une vingtaine d'années de recherches en épistémologie des sciences économiques et sociales, l'ouvrage s'adresse aux économistes, aux sociologues et aux mathématiciens. En six chapitres, il présente une esquisse de l'histoire des rapports entre économie et mathématiques du hasard ; une définition du cadre hypothétique retenu pour l'analyse ; un bilan de la perspective probabiliste sur la cohérence des marchés ; une critique des conceptions de la valeur fondée sur des cadres désormais dépassés ; une exploration de l'incertitude des marchés financiers ; enfin, un élargissement de la "théorie de l'action rationnelle". Il s'agit finalement de rendre compte aussi bien des actions de donneurs d'ordres surinformés que de celles d'exclus du monde économique régulier.

Au fil de l'ouvrage, il apparaît clairement que la "main invisible" tremble aléatoirement, et pas toujours là où on l'imagine. Les institutions et les calculs économiques enregistrent et transforment cette incertitude. Les attentes de chacun lui répondent, les plus mesurées comme les plus extravagantes.

L'auteur - Eric Brian

Éric Brian, historien des sciences et sociologue, est directeur d'études à l'École des hautes études en sciences sociales (EHESS) et dirige la Revue de synthèse. Il est membre de la direction du CNRS.

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Sommaire

Avant-propos
Liste des figures
Liste des formules
Liste des tableaux

Premiere partie : Les fondements stochastiques des marchés
- Que faire de l'incertitude ?
- Quatre modalités de l'incertitude
- Calcul et durée

Deuxieme partie : Incertitudes des marchés et attentes des agents
- Economie ou finance ?
- Relativité de la probabilité du phénomene
- Elargissement de la théorie de l'action rationnelle

Annexe : Incertitude et référentiels temporels

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Caractéristiques techniques

	PAPIER
Éditeur(s)	Springer
Auteur(s)	Eric Brian
Parution	08/09/2009
Nb. de pages	210
Format	15 x 23
Couverture	Broché
Poids	370g
Intérieur	Noir et Blanc
EAN13	9782287996641
ISBN13	978-2-287-99664-1