Le pilotage des projets d'investissements de l'entreprise

Avant propos  Introduction a) L'investissement : quels enjeux ? b) Une problématique riche et diversifiée. c) Une logique d'analyse multicritères pour hiérarchiser et arbitrer les projets d'investissements. d) Une planification intégrée. Planification de l'entreprise et planification des investissements : deux processus indissociables et cohérents. e) Une organisation en « mode projet » pour préparer et réaliser l'investissement. Le processus optimum d'analyse, de choix et de gestion de l'investissement I. Etape N°1 : L'opportunité stratégique du projet d'investissement a. Stratégie d'ensemble et stratégie du domaine d'activité. b. L'opportunité stratégique de l'investissement. Les points de vigilance. II. Etape N°2 : Etude de la demande, de l'offre, de la concurrence. a. Le marché de référence. b. La demande. c. L'offre. d. Les fournisseurs et sous traitants. e. La concurrence. f. Synthèse : Demande - Offre - Concurrence. g. Les prévisions commerciales Les points de vigilance. III. Etape N° 3 : Analyse technique et choix de la solution a. Objectifs et enjeux de l'étude technique. b. L'analyse fonctionnelle c. L'étude et le choix de la solution : Un processus d'analyse itératif. d. Le chiffrage du montant de l'investissement. e. Les coûts de revient prévisionnels des produits et services. f. La structure, l'organisation et le planning prévisionnel de réalisation de l'investissement. - Les conditions de réussite et les facteurs de risques. - L'organisation et les ressources humaines du projet. - La planification. - Les outils de pilotage. Les points de vigilance. IV. Etape N° 4 : Etude économique - Etude de rentabilité a. Les objectifs de l'étude de rentabilité b. Les 6 principes fondamentaux de l'analyse économique des investissements. c. La détermination des cash-flows futurs. - Etudes de cas : Construction d'une nouvelle unité de production - Renouvellement remplacement d'une machine, d'un équipement, - Restructuration, - Mises aux normes. d. Eléments simplifiés de théorie financière pour analyser la rentabilité de l'investissement. - Rappel succinct des principes fondamentaux de théorie financière : Acteurs, prix du risque, prix du temps. e. Modalités de construction et de lecture du Bilan pour préparer l'analyse de rentabilité. f. Le coût des ressources financières. g. Les outils et méthodes d'analyse de la rentabilité « intrinsèque » d'un investissement. - L'actualisation - La valeur actuelle nette- Le délai de récupération simple ou actualisé - Le taux interne de rentabilité - L'indice de profitabilité - Les calculs de sensibilité Les points de vigilance. V. Etape N°5 : Le financement de l'investissement a. Politique financière et gestion financière. b. La décision de financement c. La décision d'investissement d. La décision de distribution Les points de vigilance. VI. Etapes N°6: La mise en oeuvre de l'investissement : Réalisation, suivi et post évaluation a. Le contrôle des caractéristiques techniques. b. Le suivi des délais de réalisation. c. Le suivi des coûts de réalisation. d. Le suivi du programme pluri annuel d'investissements e. Le contrôle à postériori - Cash-flows réels, rentabilité obtenue, création de valeur. - Capitaliser sur l'expérience. f. Limites et difficultés de la post évaluation. Les points de vigilance. VII. Le pilotage du processus d'analyse, de choix et de réalisation a. Principes généraux.b. Les acteurs du process